3 ETF se zaměřením na americký bankovní sektor

Americké banky letos patří mezi nejsilnější segmenty celého akciového trhu. Úspěšné zátěžové testy Fedu, postupující deregulační vlna a návrat zájmu investorů o hodnotové tituly vytvářejí prostředí, ve kterém bankovní ETF výrazně překonávají širší indexy. Tři následující fondy přitom nabízejí tři zcela odlišné způsoby, jak na tento trend vsadit. Který z nich dává největší smysl právě pro vaše portfolio?

Bankovní sektor prošel za poslední tři roky pozoruhodnou proměnou. Ještě v roce 2023 otřásala důvěrou investorů regionální bankovní krize, která během několika týdnů smetla Silicon Valley Bank, Signature Bank i First Republic a poslala ceny bankovních akcií na několikaletá minima. Trh si tehdy kladl otázku, zda nejde o předzvěst systémové krize podobné té z roku 2008.

V roce 2026 je situace diametrálně odlišná. Americké banky vykázaly za první čtvrtletí letošního roku souhrnný zisk 80,5 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 3,6 %, domácí vklady opět rostou a všechny velké instituce prošly červnovými zátěžovými testy Federálního rezervního systému. Řada z nich navíc bezprostředně po zveřejnění výsledků oznámila navýšení dividend.

K tomu se přidává faktor, který trh v posledních měsících oceňuje možná nejvíce, a tím je deregulace. Američtí bankovní regulátoři aktuálně finalizují úpravy kapitálových pravidel vycházejících z rámce Basel a Sněmovna reprezentantů v květnu schválila zákony, které snižují frekvenci kontrol a zmírňují dohledové požadavky pro menší, dobře řízené instituce. Regulátoři sami před Kongresem argumentují tím, že méně pravidel podpoří ekonomickou aktivitu, aniž by do systému vnesla nepřiměřené riziko. Pro banky to v praxi znamená nižší náklady na compliance, volnější kapitál a potenciálně vyšší návratnost vlastního kapitálu. Kritici, mezi které patří i guvernér Fedu Michael Barr, sice varují před riziky přílišného uvolnění pravidel, trh však zatím tuto agendu čte jednoznačně pozitivně.

Další věcí, která podporuje růst bank v letošním roce je rotace kapitálu. Po letech dominance technologických růstových titulů se investoři přesouvají k hodnotovým akciím se stabilním cash flow a rozumným oceněním. Banky, které se i po silné rally obchodují za nízké násobky zisku a nabízejí solidní dividendové výnosy, jsou přirozeným cílem této rotace. Výsledkem je, že bankovní indexy letos patří k nejvýkonnějším segmentům celého amerického trhu.

Pro investory, kteří nechtějí vybírat jednotlivé bankovní tituly, představují sektorová ETF nejjednodušší cestu, jak na tento trend získat expozici. Nabídka je však širší, než by se mohlo zdát, a jednotlivé fondy se od sebe zásadně liší metodikou, složením i rizikovým profilem. V dnešním přehledu se podíváme na tři nejznámější z nich.