Wells Fargo navrhuje Disney odchod ze streamingu

Analytici Wells Fargo představili scénář, podle kterého by společnost Disney $DIS mohla zvýšit hodnotu svých akcií přibližně o 40 %, pokud by přestala přímo provozovat streamovací služby a vrátila se k modelu založenému především na výrobě a licencování obsahu. Nejde o oznámený plán vedení Disney, ale o strategickou úvahu analytika Stevena Cahalla.

Disney v současnosti prostřednictvím služeb Disney+, Hulu a ESPN soupeří především s placenými streamovacími platformami, jako jsou Netflix, Max nebo Prime Video. Podle Wells Fargo ale společnost ve streamingu nedosahuje stejného rozsahu ani tempa uvádění nového obsahu jako její největší konkurenti. Hlavní výhodou zůstávají zavedené značky a rozsáhlá knihovna titulů zahrnující například Marvel, Star Wars, Pixar, Disney Animation nebo obsah studia 20th Century.

Navrhovaný model by znamenal, že by Disney svůj obsah ve větším rozsahu poskytoval jiným distributorům a streamovacím platformám, místo aby financoval vlastní technologickou infrastrukturu, marketing a globální distribuci. Wells Fargo odhaduje, že by tak společnost mohla ve fiskálním roce 2028 vytvářet více než 15 miliard dolarů ročních příjmů z licencí. Změna by podle analytiků mohla zvýšit zisk na akcii přibližně o 10 % na více než 9 dolarů.

Banka současně snížila cílovou cenu akcií Disney ze 146 na 125 dolarů, mimo jiné kvůli makroekonomickému prostředí a úpravám odhadů výsledků filmové produkce. Cena akcie se aktuálně pohybuje kolem 96 dolarů.

Jaký máte názor na tento scénář? Máte akcie společnosti Disney v portfoliu, nebo raději její konkurenci?