👉 Dacă ar trebui să alegeți astăzi doar una – SK hynix, Micron sau SanDisk – pe care ați alege-o?

Astăzi ne uităm la trei companii: SK hynix $HY9H.F $SKHY , Micron $MU și SanDisk $SNDK . Fiecare beneficiază de creșterea cererii de memorii într-un mod ușor diferit. Cea mai mare atenție o merită însă SK hynix.

🧠 De ce sunt memoriile atât de importante pentru AI?

Un GPU poate fi extrem de puternic, dar dacă nu poate obține datele suficient de repede, performanța sa nu poate fi utilizată la maximum. De aceea, la acceleratoarele AI sunt atât de importante memoriile HBM – High Bandwidth Memory.

HBM oferă o lățime de bandă uriașă și se află chiar lângă cipul de calcul. Pe măsură ce modelele AI cresc și performanța GPU-urilor crește, crește și cantitatea de HBM necesară pentru fiecare accelerator.

Și tocmai aici SK hynix are o poziție foarte puternică.

👑 SK hynix = forță uriașă în HBM, DRAM și NAND!

SK hynix nu este un producător mic care încearcă să profite de trendul AI actual. Se numără printre cele mai mari companii de memorii din lume.

Uitați-vă doar....

HBM: 56,4 % din piața mondială după venituri – locul 1

DRAM : 25 % – locul 2

NAND: 19 % - locul 2

Asta înseamnă că la HBM, SK hynix controla jumătate din piața mondială.

Și tocmai HBM consider că este cea mai interesantă parte a întregii povești.

Compania a început deja în al doilea trimestru al anului 2026 livrările în masă de HBM4 și lucrează în același timp la următoarea generație HBM4E. În plus, SK hynix afirmă că are acorduri pe termen mai lung cu aproximativ zece clienți cheie.

Acest lucru este important, după părerea mea, și din cauza unei probleme istorice a companiilor de memorii – ciclicitatea.

Memoriile au fost întotdeauna foarte sensibile la cerere și ofertă. Dacă producătorii au creat o capacitate prea mare, prețurile au scăzut brusc și odată cu ele și profiturile.

Contractele pe termen mai lung și cererea în creștere pentru HBM pot reduce o parte din această volatilitate. Dar cu siguranță nu o vor elimina complet.

HBM → acceleratoare AI DRAM → servere și centre de date NAND → SSD-uri enterprise și stocarea datelor

Și tocmai această combinație este, după părerea mea, cea mai interesantă la SK hynix.

💽 SanDisk – un alt tip de pariu

SanDisk este o poveste puțin diferită.

Spre deosebire de SK hynix și Micron, pariul principal nu este pe HBM și DRAM. Se concentrează în principal pe NAND Flash și pe stocarea datelor.

Și tocmai aici poate profita de o altă parte a dezvoltării AI – de cantitatea uriașă de date pe care centrele de date vor trebui să le stocheze.

SanDisk nu este astfel un înlocuitor direct pentru SK hynix sau Micron, ci mai degrabă un alt mod de a obține expunere la creșterea centrelor de date.

Micron – favoritul meu personal

Cu toate acestea, din punct de vedere investițional, cel mai mult m-a atras Micron din acest trio.

Nu pentru că ar avea o poziție mai puternică decât SK hynix – nu o are momentan în HBM.

Micron îmi place în principal pentru că este o companie americană tranzacționată la Nasdaq, iar investitorul obține în continuare expunere la DRAM, NAND și HBM în creștere rapidă.

Micron crește, de asemenea, livrările de HBM, iar cererea actuală de memorii pentru servere și centre de date îl ajută semnificativ.

Așadar, raționamentul meu este destul de simplu:

SK hynix mă fascinează prin poziția sa pe piață. Micron însă are mai mult sens pentru mine personal ca investiție, datorită pieței americane și expunerii similare la întregul ciclu al memoriilor.

⚔️ Cum privesc aceste trei companii?

👑 SK hynix – cel mai mult m-a impresionat dominația sa în HBM. Mai mult de jumătate din piața HBM, aproape o treime din piața mai largă DRAM și o poziție puternică și în NAND.

🇺🇸 Micron – favoritul meu personal din punct de vedere investițional. Expunere similară la memorii, dar prin intermediul unei companii americane.

💾 SanDisk – interesant mai ales ca pariu pe NAND, SSD-uri enterprise și nevoia tot mai mare de stocare a datelor.

Și tocmai de aceea cred că, după creșterea uriașă a companiilor din jurul GPU-urilor, merită urmărită și o altă parte a infrastructurii AI - memoriile, deoarece fără memorii din ce în ce mai rapide și mai mari nu vor funcționa nici cipurile AI din ce în ce mai puternice.

👉 Dacă ar trebui să alegeți astăzi doar una – SK hynix, Micron sau SanDisk – pe care ați alege-o?