Tych akcji nie chcecie trzymać. Analitycy masowo je sprzedają
Rekomendacje sprzedaży są na Wall Street rzadkością. Większość analityków woli neutralne sformułowania, a słowa „sprzedaj” używa tylko wtedy, gdy jest naprawdę pewna. Tym ciekawsza jest piątka spółek, w przypadku których przeważa sceptycyzm. Przyjrzeliśmy się, co za nim stoi, ilu analityków rzeczywiście go podziela i gdzie dane ze screenera rozchodzą się z rzeczywistością.
Najważniejsze punkty
Jedna z firm po publikacji wyników podskoczyła o 50%, a mimo to wszyscy analitycy nadal zalecają jej sprzedaż.
Producent napojów wypłaca nadzwyczajną dywidendę w wysokości ponad 300 milionów dolarów, podczas gdy jego zyski spadają pod presją cen aluminium.
Fundusz nieruchomości z rentownością ponad 7% wypłaca więcej, niż zarabia, a 60% jego czynszów płaci jeden najemca.
W przypadku spółki infrastrukturalnej screener pokazuje stratę, ale operacyjne przepływy pieniężne rosną o 10%, a ticker wkrótce całkowicie zniknie z giełdy.
Gdy w zestawieniu akcji pojawia się konsensus „Sell” lub nawet „Strong Sell”, większość inwestorów automatycznie skreśla ją z listy swoich wyborów. Taki sygnał warto jednak odczytywać w kontekście. W przypadku amerykańskich spółek o mniejszej kapitalizacji pokryciem często zajmuje się zaledwie 1 do 3 analityków, więc „konsensus” może w rzeczywistości oznaczać opinię jednego banku. Ponadto część rekomendacji sprzedaży nie wynika z klasycznej analizy fundamentalnej, lecz z modeli ilościowych, które reagują na zmiany cen i zmienność.
Pięć firm opisanych w tej analizie prowadzi bardzo różne rodzaje działalności: producent ploterów tnących do domowego rękodzieła, producent wody gazowanej, nowojorski fundusz nieruchomości, globalny właściciel infrastruktury oraz konglomerat wywodzący się z branży wydawniczej. Łączy je jedno: sceptycyzm analityków. W przypadku każdej z nich wygląda on jednak inaczej i w niektórych przypadkach jest bardziej uzasadniony niż w innych. Jeśli chcecie odświeżyć sobie wiedzę o tym, jak czytać ceny docelowe i rekomendacje, dobrym punktem wyjścia jest Akademia.